Qu’est-ce que le Sell & Lease Back en énergie photovoltaïque ?

La transition énergétique progresse rapidement et les entreprises industrielles recherchent des modèles plus efficaces pour gérer leur capital. C’est dans ce contexte qu’émergent des solutions financières permettant d’optimiser des projets déjà existants. L’une des plus répandues est le Sell & Lease Back (ou « vente avec crédit-bail ») appliqué aux installations photovoltaïques.

Chez Solventa6, nous intégrons ce service par l’intermédiaire d’un partenaire spécialisé afin d’offrir de nouvelles options aux entreprises qui disposent déjà d’une centrale solaire opérationnelle et souhaitent récupérer rapidement leur investissement sans perdre l’accès à l’énergie.

Qu’est-ce qu’un Sell & Lease Back, exactement ?

Le Sell & Lease Back est une opération financière qui consiste à :

• Vendre la centrale photovoltaïque à un investisseur ou à une entité financière.

• L’investisseur devient le nouveau propriétaire légal des actifs.

• L’entreprise vendeuse signe un contrat de location (lease), généralement combiné avec un PPA onsite, ce qui lui permet de continuer à utiliser l’installation en échange d’un prix attribué à l’énergie consommée provenant de la centrale. Dans ce cas, qui est le plus fréquent : Prix PPA = OPEX centrale + retour sur le capital investisseur CAPEX + marge pour le financeur.

Ainsi, l’entreprise passe d’un actif immobilisé inscrit à son bilan à une charge opérationnelle (OPEX) prévisible et fiscalement déductible.

Pourquoi est-ce pertinent pour le photovoltaïque industriel ?

Parce que de nombreuses entreprises ayant réalisé cet investissement il y a 1, 2 ou 3 ans cherchent aujourd’hui à :

• Libérer du capital pour financer de nouveaux projets, étendre leurs lignes de production ou renforcer leur trésorerie.

• Externaliser la gestion et réduire les risques techniques.

• Conserver l’énergie produite et les bénéfices liés à l’autoconsommation.

Dans ce modèle, l’investisseur obtient un rendement stable via le loyer ou via un PPA interne avec le même consommateur.

Comment cela fonctionne-t-il ?

Avantages du Sell & Lease Back

• Combiné avec un PPA, le Sell & Lease Back permet de maintenir une économie en obtenant un prix total pour la location de la centrale + l’énergie consommée moins cher que celui du réseau.
• Récupération immédiate de liquidités : transforme un investissement déjà réalisé en trésorerie disponible aujourd’hui.
• Amélioration des ratios financiers : réduit la dette technique, allège le bilan et peut améliorer la capacité d’endettement.
• Externalisation de la maintenance et des risques : l’investisseur assume les responsabilités techniques, O&M et éventuelles réparations.
• Continuité de l’autoconsommation : l’entreprise continue de bénéficier de la même énergie produite par la centrale.
• Paiements stables et prévisibles : passer du CAPEX à l’OPEX facilite la prévision des coûts et optimise la fiscalité.

Inconvénients et points à considérer

Aussi attractif soit-il, ce modèle comporte certains éléments à analyser :

• Perte de contrôle direct sur la centrale.

• Coût financier additionnel (redevances de lease ou PPA).

• Limitations possibles pour modifier ou étendre l’installation.

• Révision des contrats d’autoconsommation collective le cas échéant.

C’est pourquoi une analyse préalable rigoureuse est essentielle, tant sur le plan juridique qu’énergétique et financier.

La valeur ajoutée de Solventa6

Chez Solventa6, nous accompagnons nos clients tout au long du processus :

• Évaluation technique de la centrale et de son état.

• Analyse de la production, des performances et de la durée de vie.

• Étude du modèle financier le plus adapté.

• Accompagnement dans la relation avec l’investisseur et la négociation contractuelle.

• Réingénierie si nécessaire pour intégrer un PPA interne, des batteries ou des extensions futures.

Notre objectif est de maximiser le rendement de la centrale et de garantir la continuité énergétique en toute sécurité.